Membaca Laporan Keuangan Investopedia Forex

12 Hal Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Laporan Keuangan Mengetahui bagaimana bekerja dengan angka dalam laporan keuangan perusahaan merupakan keterampilan penting bagi investor saham. Interpretasi dan analisis neraca yang berarti. Laporan laba rugi dan laporan arus kas untuk mengetahui kualitas investasi perusahaan merupakan dasar pilihan investasi cerdas. Namun, keragaman pelaporan keuangan mengharuskan kita terlebih dahulu mengenal karakteristik laporan keuangan umum tertentu sebelum memusatkan perhatian pada keuangan perusahaan individual. Pada artikel ini, tunjukkan dengan baik apa yang harus ditawarkan laporan keuangan dan bagaimana menggunakannya untuk keuntungan Anda. 1. Laporan Keuangan Adalah Scorecard Ada jutaan investor individual di seluruh dunia, dan sementara sebagian besar investor memilih reksadana sebagai wahana pilihan untuk aktivitas investasi mereka, banyak juga yang berinvestasi langsung di saham. Praktik investasi yang bijak mendikte bahwa kita mencari perusahaan berkualitas dengan neraca yang kuat, pendapatan yang solid dan arus kas positif. Apakah Anda seorang diri atau mengandalkan bimbingan dari seorang profesional investasi, mempelajari beberapa keterampilan analisis laporan keuangan mendasar dapat sangat berguna. Hampir 30 tahun yang lalu, pengusaha Robert Follet menulis sebuah buku berjudul Cara Menjaga Nilai Dalam Bisnis (1987). Poin utamanya adalah bahwa dalam bisnis Anda menyimpan skor dengan dolar, dan kartu skor adalah laporan keuangan. Dia menyadari bahwa banyak orang tidak mengerti menjaga nilai dalam bisnis. Mereka terlibat dalam keuntungan. aktiva. Arus kas dan laba atas investasi. Hal yang sama dapat dikatakan hari ini tentang sebagian besar masyarakat investasi, terutama ketika harus mengidentifikasi nilai investasi dalam laporan keuangan. Tapi jangan biarkan ini mengintimidasi Anda itu bisa dilakukan. Seperti yang Michael C. Thomsett katakan dalam Menguasai Analisis Fundamental (1998): Bahwa tidak ada rahasia adalah rahasia terbesar Wall Street dan industri khusus manapun. Sangat sedikit di dunia finansial begitu rumit sehingga Anda tidak dapat memahaminya. Dasar-dasar, seperti namanya, adalah dasar dan relatif tidak rumit. Satu-satunya faktor yang mempersulit informasi keuangan adalah jargon, analisis statistik yang terlalu rumit dan formula kompleks yang tidak menyampaikan informasi lebih baik daripada berbicara langsung. 2. Apa Laporan Keuangan yang Akan Digunakan Untuk tujuan analisis investasi, laporan keuangan yang digunakan adalah neraca, laporan laba rugi. Laporan arus kas, ekuitas pemegang saham dan laba ditahan. Sebuah kata peringatan: ada orang-orang di masyarakat investasi umum yang cenderung berfokus hanya pada laporan pendapatan dan neraca, sehingga mengalihkan pertimbangan arus kas ke status sekunder. Itu adalah kesalahan untuk saat ini, cukup buat catatan mental permanen bahwa pernyataan arus kas berisi data analitis yang penting. 3. Mengetahui Apa yang Dibalik Angka Angka dalam perusahaan keuangan mencerminkan kejadian dunia nyata. Angka-angka ini dan rasio keuangan yang diperoleh darinya untuk analisis investasi lebih mudah dipahami jika Anda dapat memvisualisasikan realitas mendasar dari informasi kuantitatif ini. Misalnya, sebelum Anda mulai menghitung angka, mintalah pemahaman tentang apa yang dilakukan perusahaan, produk dan / atau layanannya, dan industri tempat ia beroperasi. 4. Keanekaragaman Pelaporan Keuangan Jangan mengharapkan laporan keuangan masuk ke dalam cetakan tunggal. Banyak artikel dan buku tentang analisis laporan keuangan mengambil satu ukuran cocok untuk semua pendekatan. Investor yang kurang berpengalaman akan tersesat saat bertemu dengan penyajian akun yang berada di luar arus utama atau biasa disebut perusahaan biasa. Cukup ingat bahwa beragamnya aktivitas bisnis menghasilkan beragam presentasi laporan keuangan. Hal ini terutama berlaku pada neraca, laporan arus kas dan arus kas kurang rentan terhadap fenomena ini. 5. Tantangan Memahami Jargon Keuangan Kurangnya standarisasi terminologi pelaporan keuangan yang cukup signifikan mempersulit pemahaman banyak entri akun laporan keuangan. Keadaan ini bisa membingungkan bagi investor awal. Ada sedikit harapan bahwa segala sesuatunya akan berubah dalam masalah ini di masa yang akan datang, namun kamus keuangan yang bagus dapat membantu dengan baik. 6. Akuntansi Adalah Seni, Bukan Ilmu Penyajian posisi keuangan perusahaan, seperti yang digambarkan dalam laporan keuangannya, dipengaruhi oleh perkiraan dan penilaian manajemen. Dalam situasi terbaik, manajemen sangat jujur ​​dan jujur, sementara auditor luar menuntut, ketat dan tanpa kompromi. Apapun masalahnya, ketidaktepatan yang dapat ditemukan secara inheren dalam proses akuntansi berarti bahwa investor yang berhati-hati harus mengambil pendekatan bertanya dan skeptis terhadap analisis laporan keuangan. 7. Dua Pernyataan Akuntansi Penting Prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP) atau Standar Pelaporan Keuangan Internasional (International Financial Reporting Standards - IFRS) digunakan untuk menyusun laporan keuangan. Kedua metode tersebut legal di Amerika Serikat, walaupun GAAP paling sering digunakan. Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa GAAP lebih berbasis aturan, sedangkan IFRS berbasis prinsip. Keduanya memiliki cara pelaporan nilai aset, depresiasi, inventarisasi dan lain-lain yang berbeda. 8. Informasi Laporan Non-Keuangan Informasi mengenai keadaan ekonomi, industri dan pertimbangan kompetitif, kekuatan pasar, perubahan teknologi, dan kualitas manajemen dan tenaga kerja tidak tercermin secara langsung dalam laporan keuangan perusahaan. Investor perlu menyadari bahwa wawasan laporan keuangan hanyalah satu bagian, walaupun penting, dari teka informasi investasi yang lebih besar. 9. Rasio dan Indikator Keuangan Angka absolut dalam laporan keuangan kurang bernilai untuk analisis investasi, yang harus mengubah angka-angka ini menjadi hubungan yang bermakna untuk menilai kinerja dan kondisi keuangan perusahaan. Rasio dan indikator yang dihasilkan harus dilihat dalam waktu lama untuk mencerminkan tren. Di sini lagi, waspadalah terhadap sindrom satu ukuran cocok untuk semua. Metrik keuangan evaluatif dapat berbeda secara signifikan oleh industri, ukuran perusahaan dan tahap pembangunan. 10. Catatan atas Laporan Keuangan Sulit bagi nomor laporan keuangan untuk memberikan pengungkapan yang dipersyaratkan oleh otoritas pengatur. Analis profesional secara universal setuju bahwa pemahaman menyeluruh atas catatan atas laporan keuangan sangat penting untuk mengevaluasi kondisi dan kinerja keuangan perusahaan secara benar. Sebagaimana dicatat oleh auditor atas laporan keuangan, catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan ini. Ambillah komentar serius ini. 11. Investor Tahunan hanya dapat mempertimbangkan untuk berinvestasi di perusahaan dengan laporan keuangan yang diaudit, yang merupakan persyaratan bagi semua perusahaan publik. Mungkin bahkan sebelum menggali keuangan perusahaan, investor harus melihat laporan tahunan perusahaan dan 10-K. Sebagian besar laporan tahunan didasarkan pada 10-K, namun berisi sedikit informasi dan dipresentasikan dalam dokumen berharga yang ditujukan untuk audiens pemegang saham. 10-K dilaporkan langsung ke SEC dan cenderung berisi rincian lebih lanjut. Termasuk dalam laporan tahunan adalah laporan auditor. Yang memberikan pendapat auditor tentang bagaimana prinsip akuntansi diterapkan. Sebuah opini bersih memberi Anda lampu hijau untuk dilanjutkan. Ucapan yang sesuai mungkin bersifat jinak atau serius dalam kasus yang kedua, Anda mungkin tidak ingin melanjutkan. 12. Laporan Keuangan Konsolidasi Secara umum, kata konsolidasi disajikan dalam judul laporan keuangan, seperti dalam neraca konsolidasi. Konsolidasi perusahaan induk dan anak perusahaannya yang mayoritas dimiliki (lebih dari 50 kepemilikan atau pengendalian efektif) berarti bahwa kegiatan gabungan dari badan hukum yang terpisah dinyatakan sebagai satu kesatuan ekonomi. Anggapannya adalah bahwa konsolidasi sebagai satu entitas lebih bermakna daripada pernyataan terpisah untuk entitas yang berbeda. Publikasi Investor Panduan Pemula untuk Laporan Keuangan Dasar-dasar Jika Anda dapat membaca label nutrisi atau skor kotak baseball, Anda dapat belajar membaca laporan keuangan dasar. Jika Anda bisa mengikuti resep atau mengajukan pinjaman, Anda bisa mempelajari dasar akuntansi. Dasar-dasar arent sulit dan mereka arent ilmu roket. Brosur ini dirancang untuk membantu Anda mendapatkan pemahaman dasar tentang bagaimana membaca laporan keuangan. Sama seperti kelas CPR yang mengajarkan cara melakukan dasar-dasar resusitasi paru jantung, brosur ini akan menjelaskan bagaimana membaca bagian dasar dari sebuah laporan keuangan. Ini tidak akan melatih Anda untuk menjadi seorang akuntan (seperti kursus CPR tidak akan membuat Anda menjadi dokter jantung), namun harus memberi Anda kepercayaan diri untuk dapat melihat serangkaian laporan keuangan dan memahaminya. Mari kita mulai dengan melihat apa yang laporan keuangan lakukan. Tunjukkan pada saya uangnya Kita semua mengingat garis abadi Kuba Gooding Jr dari film Jerry Maguire. Tunjukkan uangnya Nah, itu yang laporan keuangannya lakukan. Mereka menunjukkan uangnya. Mereka menunjukkan dari mana uang perusahaan berasal, ke mana arahnya, dan di mana tempatnya sekarang. Ada empat laporan keuangan utama. Mereka adalah: (1) neraca (2) laporan laba rugi (3) laporan arus kas dan (4) laporan ekuitas pemegang saham. Neraca menunjukkan apa yang dimiliki perusahaan dan apa yang harus dibayar pada titik waktu tertentu. Laporan laba rugi menunjukkan berapa banyak uang yang dibuat dan dihabiskan perusahaan selama periode waktu tertentu. Laporan arus kas menunjukkan pertukaran uang antara perusahaan dan dunia luar juga selama periode waktu tertentu. Laporan keuangan keempat, yang disebut pernyataan ekuitas pemegang saham, menunjukkan perubahan dalam kepentingan pemegang saham perusahaan dari waktu ke waktu. Mari kita lihat tiga laporan keuangan pertama secara lebih rinci. Neraca Neraca memberikan informasi rinci tentang aset perusahaan. Kewajiban dan ekuitas pemegang saham. Aset adalah barang yang dimiliki perusahaan yang memiliki nilai. Ini biasanya berarti mereka dapat dijual atau digunakan oleh perusahaan untuk membuat produk atau memberikan layanan yang dapat dijual. Aset termasuk properti fisik, seperti tanaman, truk, peralatan dan inventaris. Ini juga mencakup hal-hal yang tidak dapat disentuh namun tetap ada dan memiliki nilai, seperti merek dagang dan hak paten. Dan uang itu sendiri merupakan aset. Begitu pula investasi yang dilakukan perusahaan. Kewajiban adalah jumlah uang yang dimiliki perusahaan kepada orang lain. Ini bisa mencakup semua jenis kewajiban, seperti uang yang dipinjam dari bank untuk meluncurkan produk baru, menyewa bangunan, uang yang harus dibayarkan kepada pemasok untuk bahan, penggajian perusahaan kepada karyawannya, biaya pembersihan lingkungan, atau pajak yang harus dibayar pemerintah. Kewajiban juga mencakup kewajiban untuk menyediakan barang atau jasa kepada pelanggan di masa depan. Ekuitas pemegang saham terkadang disebut modal atau kekayaan bersih. Its uang yang akan ditinggalkan jika perusahaan menjual semua aset dan lunas semua kewajibannya. Uang sisa ini milik pemegang saham, atau pemilik perusahaan. Rumus berikut merangkum apa yang ditunjukkan oleh neraca: KEWAJIBAN AKUNTANSI PEMEGANG SAHAM EKUITAS Aset perusahaan harus sama, atau sama dengan kuota, jumlah ekuitas dan ekuitas pemegang saham. Neraca perusahaan disusun seperti persamaan akuntansi dasar yang ditunjukkan di atas. Di sisi kiri neraca, daftar perusahaan aset mereka. Di sisi kanan, mereka mencantumkan kewajiban dan ekuitas pemegang sahamnya. Terkadang neraca menunjukkan aset di atas, diikuti oleh kewajiban, dengan ekuitas di bagian bawah. Aset umumnya tercantum berdasarkan seberapa cepat mereka akan dikonversi menjadi uang tunai. Aset lancar adalah hal yang diharapkan perusahaan mengkonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Contoh yang bagus adalah persediaan. Sebagian besar perusahaan berharap untuk menjual inventaris mereka untuk uang tunai dalam waktu satu tahun. Aset tidak lancar adalah hal-hal yang tidak diharapkan oleh perusahaan untuk dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun atau akan memakan waktu lebih dari satu tahun untuk dijual. Aset tidak lancar meliputi aktiva tetap. Aset tetap adalah aset yang digunakan untuk menjalankan usaha tetapi tidak tersedia untuk dijual, seperti truk, perabot kantor dan properti lainnya. Kewajiban umumnya tercantum berdasarkan tanggal jatuh tempo. Kewajiban dikatakan lancar atau berjangka panjang. Kewajiban lancar adalah kewajiban perusahaan mengharapkan untuk melunasi dalam tahun ini. Kewajiban jangka panjang adalah kewajiban yang harus dibayar lebih dari satu tahun lagi. Ekuitas pemegang saham adalah jumlah pemilik yang diinvestasikan dalam saham perusahaan ditambah atau dikurangi laba atau rugi perusahaan sejak awal. Terkadang perusahaan mendistribusikan pendapatan, alih-alih mempertahankannya. Distribusi ini disebut dividen. Neraca menunjukkan potret aset, kewajiban dan ekuitas pemegang saham perusahaan pada akhir periode pelaporan. Ini tidak menunjukkan arus masuk dan keluar dari akun selama periode tersebut. Laporan Laba Rugi Laporan laba rugi adalah laporan yang menunjukkan berapa pendapatan yang diperoleh perusahaan selama periode waktu tertentu (biasanya satu tahun atau beberapa tahun dalam satu tahun). Laporan laba rugi juga menunjukkan biaya dan biaya yang terkait dengan pendapatan pendapatan tersebut. Inti literal pernyataan tersebut biasanya menunjukkan laba atau rugi bersih perusahaan. Ini memberitahu Anda berapa banyak perusahaan memperoleh atau kehilangan selama periode tersebut. Laporan laba rugi juga melaporkan laba per saham (atau EPS). Perhitungan ini memberitahu Anda berapa banyak uang yang akan diterima oleh pemegang saham jika perusahaan memutuskan untuk membagikan seluruh laba bersih untuk periode tersebut. (Perusahaan hampir tidak pernah membagikan semua pendapatan mereka. Biasanya mereka menginvestasikannya kembali dalam bisnis ini.) Untuk memahami bagaimana laporan pendapatan dibuat, anggap mereka sebagai tangga. Anda mulai di atas dengan jumlah total penjualan yang dilakukan selama periode akuntansi. Lalu Anda turun, selangkah demi selangkah. Pada setiap langkah, Anda melakukan pengurangan biaya tertentu atau biaya operasional lainnya yang terkait dengan pendapatan. Di bagian bawah tangga, setelah dikurangi semua biaya, Anda belajar berapa banyak perusahaan benar-benar mendapatkan atau kehilangan selama periode akuntansi. Orang sering menyebut ini sebagai garis bawah. Di bagian atas laporan laba rugi adalah jumlah uang yang dibawa dari penjualan produk atau jasa. Bagian atas ini sering disebut sebagai pendapatan kotor atau penjualan. Ini disebut kotor karena biaya belum dikurangkan darinya. Jadi jumlahnya kotor atau tidak dimurnikan. Baris berikutnya adalah uang yang tidak diharapkan perusahaan untuk mengumpulkan penjualan tertentu. Ini bisa jadi karena, misalnya, untuk diskon penjualan atau pengembalian barang dagangan. Bila Anda mengurangi imbal hasil dan tunjangan dari pendapatan kotor, Anda sampai pada pendapatan bersih perusahaan. Yang disebut bersih karena, jika Anda bisa membayangkan jaring, pendapatan ini tertinggal di net setelah dikurangi pengembalian dan tunjangan telah keluar. Menuruni tangga dari garis pendapatan bersih, ada beberapa jalur yang mewakili berbagai jenis biaya operasional. Meskipun baris ini dapat dilaporkan dalam berbagai pesanan, baris berikutnya setelah pendapatan bersih biasanya menunjukkan biaya penjualan. Jumlah ini memberi tahu Anda jumlah uang yang dikeluarkan perusahaan untuk memproduksi barang atau jasa yang dijualnya selama periode akuntansi. Baris berikutnya mengurangi biaya penjualan dari pendapatan bersih sampai pada subtotal yang disebut laba kotor atau kadang-kadang marjin kotor. Ini dianggap kotor karena ada beberapa biaya yang belum dikurangkan dari itu. Bagian selanjutnya berkaitan dengan biaya operasional. Ini adalah biaya yang digunakan untuk mendukung operasi perusahaan untuk periode tertentu, misalnya gaji pegawai administrasi dan biaya untuk meneliti produk baru. Biaya pemasaran adalah contoh lain. Beban usaha berbeda dengan biaya penjualan, yang dikurangkan di atas, karena biaya operasional tidak dapat dikaitkan langsung dengan produksi produk atau layanan yang dijual. Penyusutan juga dikurangkan dari laba kotor. Penyusutan memperhitungkan keausan pada beberapa aset, seperti mesin, peralatan dan perabotan, yang digunakan dalam jangka panjang. Perusahaan menyebarkan biaya aset ini selama periode yang digunakan. Proses penyebaran biaya ini disebut penyusutan atau amortisasi. Tagihan untuk menggunakan aset ini selama periode tersebut merupakan sebagian kecil dari biaya awal aset. Setelah semua biaya operasional dikurangkan dari laba kotor, Anda akan sampai pada laba operasi sebelum bunga dan beban pajak penghasilan. Ini sering disebut pendapatan dari operasi. Perusahaan berikutnya harus memperhitungkan pendapatan bunga dan biaya bunga. Penghasilan bunga adalah uang yang dihasilkan perusahaan dari menyimpan uang mereka di rekening tabungan berbunga, dana pasar uang dan sejenisnya. Di sisi lain, biaya bunga adalah uang perusahaan yang dibayar dengan bunga uang yang mereka pinjam. Beberapa laporan laba rugi menunjukkan pendapatan bunga dan beban bunga secara terpisah. Beberapa laporan laba rugi menggabungkan dua angka tersebut. Pendapatan bunga dan biaya kemudian ditambahkan atau dikurangkan dari laba operasi sampai pada laba operasi sebelum pajak penghasilan. Akhirnya, pajak penghasilan dikurangkan dan Anda sampai pada intinya: laba bersih atau rugi bersih. (Laba bersih juga disebut laba bersih atau laba bersih). Ini memberitahu Anda berapa banyak perusahaan benar-benar memperoleh atau kehilangan selama periode akuntansi. Apakah perusahaan menghasilkan keuntungan atau kehilangan uang Laba Per Share atau EPS Sebagian besar laporan laba rugi mencakup perhitungan laba per saham atau EPS. Perhitungan ini memberi tahu Anda berapa banyak uang yang akan diterima pemegang saham untuk setiap saham yang mereka miliki jika perusahaan membagikan seluruh pendapatan bersihnya untuk periode tersebut. Untuk menghitung EPS, Anda mengambil total laba bersih dan membaginya dengan jumlah saham perusahaan yang beredar. Laporan Arus Kas Laporan arus kas melaporkan aliran masuk perusahaan dan arus kas keluar. Hal ini penting karena perusahaan perlu memiliki cukup uang tunai untuk membayar biaya dan membeli asetnya. Sementara laporan laba rugi dapat memberi tahu Anda apakah sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan, pernyataan arus kas dapat memberi tahu Anda apakah perusahaan menghasilkan uang tunai. Pernyataan arus kas menunjukkan perubahan dari waktu ke waktu daripada jumlah dolar mutlak pada satu titik waktu. Ini menggunakan dan mengingatkan kembali informasi dari neraca perusahaan dan laporan laba rugi. Intinya dari laporan arus kas menunjukkan kenaikan atau penurunan bersih kas untuk periode tersebut. Umumnya, laporan arus kas dibagi menjadi tiga bagian utama. Setiap bagian menelaah arus kas dari salah satu dari tiga jenis kegiatan: (1) aktivitas operasi (2) aktivitas investasi dan (3) aktivitas pendanaan. Aktivitas Operasi Bagian pertama dari laporan arus kas menganalisis arus kas perusahaan dari laba atau rugi bersih. Bagi sebagian besar perusahaan, bagian dari laporan arus kas ini mendamaikan laba bersih (seperti yang ditunjukkan pada laporan laba rugi) terhadap uang tunai yang sebenarnya diterima atau digunakan perusahaan dalam kegiatan operasinya. Untuk melakukan ini, ia menyesuaikan laba bersih untuk barang non-kas (seperti menambahkan kembali biaya penyusutan) dan menyesuaikan uang tunai yang digunakan atau disediakan oleh aset dan kewajiban operasi lainnya. Aktivitas Investasi Bagian kedua dari laporan arus kas menunjukkan arus kas dari semua aktivitas investasi, yang umumnya mencakup pembelian atau penjualan aset jangka panjang, seperti aset tetap, dan juga efek investasi. Jika sebuah perusahaan membeli mesin, laporan arus kas akan mencerminkan aktivitas ini sebagai arus keluar dana dari kegiatan investasi karena menggunakan uang tunai. Jika perusahaan memutuskan untuk menjual beberapa investasi dari portofolio investasi, hasil penjualan akan muncul sebagai arus masuk dana dari aktivitas investasi karena menyediakan uang tunai. Kegiatan Pembiayaan Bagian ketiga dari laporan arus kas menunjukkan arus kas dari semua aktivitas pendanaan. Sumber tipikal arus kas termasuk uang yang dihasilkan dengan menjual saham dan obligasi atau pinjaman dari bank. Demikian juga, membayar kembali pinjaman bank akan muncul sebagai penggunaan arus kas. Baca Catatan Kaki Seekor kuda yang disebut Read The Footnotes berlari di Kentucky Derby 2004. Dia finish di urutan ketujuh, tapi jika dia menang, itu akan menjadi kemenangan bagi pendukung literasi finansial di mana-mana. Its sangat penting untuk membaca catatan kaki. Catatan kaki untuk laporan keuangan dikemas dengan informasi. Berikut adalah beberapa hal yang menarik: Kebijakan dan praktik akuntansi yang signifikan Perusahaan diminta untuk mengungkapkan kebijakan akuntansi yang paling penting bagi penggambaran kondisi keuangan perusahaan dan hasilnya. Ini sering membutuhkan pertimbangan manajemen yang paling sulit, subjektif atau kompleks. Pajak penghasilan Catatan kaki memberikan informasi rinci tentang pajak penghasilan perusahaan saat ini dan yang ditangguhkan. Informasi tersebut dipecah berdasarkan tingkat federal, negara bagian, lokal dan asing, dan item utama yang mempengaruhi tingkat pajak efektif perusahaan dijelaskan. Program pensiun dan program pensiun lainnya Catatan kaki membahas rencana pensiun perusahaan dan program pensiun atau pasca kerja lainnya. Catatan berisi informasi spesifik tentang aset dan biaya program ini, dan menunjukkan apakah dan berapa banyak rencana tersebut di atas atau di bawah dana. Opsi saham Catatan juga berisi informasi tentang opsi saham yang diberikan kepada petugas dan karyawan, termasuk metode akuntansi untuk kompensasi berbasis saham dan dampak metode pada hasil yang dilaporkan. Baca MDA Anda dapat menemukan penjelasan naratif mengenai kinerja keuangan perusahaan di bagian laporan triwulanan atau tahunan yang berjudul, Diskusi dan Analisis Manajemen mengenai Kondisi Keuangan dan Hasil Operasi. MDA adalah manajemen yang memberikan pandangan investor terhadap kinerja dan kondisi keuangan perusahaan. Manajemennya memberi kesempatan kepada investor untuk mengetahui apa yang ditunjukkan dan ditunjukkan oleh laporan keuangan, serta kecenderungan dan risiko penting yang telah terbentuk di masa lalu atau kemungkinan besar akan membentuk masa depan perusahaan. Aturan SEC yang mengatur MDA memerlukan pengungkapan tentang tren, kejadian atau ketidakpastian yang diketahui oleh manajemen yang akan berdampak material terhadap informasi keuangan yang dilaporkan. Tujuan MDA adalah untuk memberi informasi kepada investor bahwa manajemen perusahaan merasa perlu untuk memahami kondisi keuangannya, perubahan kondisi keuangan dan hasil usaha. Hal ini dimaksudkan untuk membantu investor melihat perusahaan melalui mata manajemen. Hal ini juga dimaksudkan untuk memberikan konteks bagi laporan keuangan dan informasi mengenai pendapatan perusahaan dan arus kas. Rasio dan Perhitungan Laporan Keuangan Anda mungkin pernah mendengar orang mengoceh seputar frasa seperti rasio PE, rasio lancar dan marjin operasi. Tapi apa arti istilah-istilah ini dan mengapa tidak mereka muncul dalam laporan keuangan? Tercantum di bawah ini hanyalah beberapa dari banyak rasio yang investor hitung dari informasi mengenai laporan keuangan dan kemudian digunakan untuk mengevaluasi perusahaan. Sebagai aturan umum, rasio yang diinginkan bervariasi menurut industri. Rasio hutang terhadap ekuitas membandingkan total hutang perusahaan dengan ekuitas pemegang saham. Kedua angka ini dapat ditemukan di neraca perusahaan. Untuk menghitung rasio hutang terhadap ekuitas, Anda membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya, atau Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas Jumlah Kewajiban Ekuitas Pemegang Saham Jika perusahaan memiliki rasio hutang terhadap ekuitas 2 banding 1, itu berarti bahwa Perusahaan tersebut memiliki dua dolar hutang kepada setiap pemegang saham dolar yang diinvestasikan di perusahaan tersebut. Dengan kata lain, perusahaan mengambil utang dua kali lipat tingkat yang pemilik investasinya di perusahaan. Rasio perputaran persediaan membandingkan biaya penjualan perusahaan dengan laporan laba rugi dengan rata-rata saldo persediaan untuk periode tersebut. Untuk menghitung saldo persediaan rata-rata untuk periode tersebut, lihatlah jumlah inventaris yang tercantum di neraca. Ambil saldo yang tercantum untuk periode laporan dan tambahkan ke saldo yang tercantum untuk periode yang sebanding sebelumnya, lalu bagilah dua. (Ingat bahwa neraca adalah snapshot pada waktunya. Jadi, saldo persediaan untuk periode sebelumnya adalah saldo awal untuk periode berjalan, dan saldo persediaan untuk periode berjalan adalah saldo akhir). Untuk menghitung rasio perputaran persediaan, Anda membagi Biaya penjualan perusahaan (tepat di bawah pendapatan bersih pada laporan laba rugi) dengan persediaan rata-rata untuk periode tersebut, atau Rasio Perputaran Inventaris Biaya Inventaris Rata-rata Penjualan untuk Periode Jika perusahaan memiliki rasio perputaran persediaan 2 banding 1, artinya Bahwa persediaan perusahaan berbalik dua kali dalam periode pelaporan. Margin operasi membandingkan pendapatan operasional perusahaan dengan pendapatan bersih. Kedua angka ini dapat ditemukan di laporan laba rugi perusahaan. Untuk menghitung marjin operasi, Anda membagi pendapatan perusahaan dari operasi (sebelum beban bunga dan pendapatan) oleh pendapatan bersihnya, atau Laba Operasi Pendapatan dari Pendapatan Operasional Operasi Margin laba biasanya dinyatakan sebagai persentase. Ini menunjukkan, untuk setiap dolar penjualan, berapa persen keuntungannya. Rasio PE membandingkan harga saham biasa perusahaan dengan pendapatan per sahamnya. Untuk menghitung rasio PE perusahaan, Anda membagi harga saham perusahaan dengan pendapatan per sahamnya, atau PE Ratio Price per share Laba per saham. Jika saham perusahaan dijual dengan harga 20 per saham dan perusahaan tersebut menghasilkan 2 per saham, maka perusahaan PE Rasio 10 sampai 1. Stok perusahaan terjual 10 kali lipat dari pendapatannya. Modal kerja adalah sisa uang jika perusahaan membayar kewajiban lancarnya (yaitu, hutangnya jatuh tempo dalam satu tahun dari tanggal neraca) dari aset lancarnya. Modal Kerja Aset Lancar Kewajiban Lancar Membawa Semua Bersama Meskipun brosur ini membahas setiap laporan keuangan secara terpisah, ingatlah bahwa semuanya terkait. Perubahan aset dan kewajiban yang Anda lihat di neraca juga tercermin dalam pendapatan dan beban yang Anda lihat pada laporan laba rugi, yang mengakibatkan keuntungan atau kerugian perusahaan. Arus kas memberikan informasi lebih lanjut tentang aset kas yang tercatat di neraca dan terkait, namun tidak setara dengan laba bersih yang ditunjukkan pada laporan laba rugi. Dan seterusnya. Tidak ada satu laporan keuangan yang menceritakan keseluruhan cerita. Tapi gabungannya, mereka memberikan informasi yang sangat kuat bagi investor. Dan informasi adalah alat terbaik investor dalam hal investasi dengan bijak.